USNASDAQ
NVIDIA Corporation (NVDA)
Designs GPUs and AI accelerator hardware/software.
USD 217.55
Current price
5.24T
Market cap
65.5%
Revenue growth
USD 4.90
EPS
96.68B
FCF
44.4
P/E
DATA_UNAVAILABLE
Forward P/E
44.8%
FCF margin
AI scores
82AI score
88Growth
58Valuation
90Moat
45Risk
Fair value
USD 140.00
Bear case
USD 210.00
Base case
USD 290.00
Bull case
Methodology: FORWARD_PE
Bull case
雲端巨頭資本支出持續強勁到 2028 年，Blackwell 及下一代架構讓毛利率守住 72% 以上，CUDA 軟體生態系的鎖定效應讓 NVIDIA 持續是 AI 訓練與推論的預設平台。
Base case
資料中心營收成長率從目前約 52% 逐步放緩到 FY2028 的 20% 出頭，毛利率隨競爭正常化到 68-70%，每股盈餘仍能維持十幾%的成長。
Bear case
雲端巨頭加速自研晶片（TPU/Trainium 類產品），定價權被侵蝕的速度快於預期，資本支出消化週期導致資料中心成長率連續數季降到個位數。